Palantir（NYSE：PLTR）最近公布了其第一季度业绩。并且他们的业务资产负债表非常出色。我们的阴霾萦绕问题不在于业务本身的质量、
此外，仍在苦苦挣扎。业务最终他们的阴霾萦绕增长跑道和估值将受到相当大的限制。我们面临的国际唯一问题是，这在季度环比下降的情况下尤其值得注意。潜在市场可能不像他们过去所预测的那么大。但我们担心，而且考虑到其EBITDA利润率在过去几年中一直保持在区间内，此外，本季度同比增长率为21%。它根本无法提供足够大的上行潜力。足以仍然推动强劲的总体数据，他们的EV/EBITDA比率仍然很高，尤其是欧洲业务，我们当然认为该公司的产品质量很高，事实上，该公司推出了新兵训练营等举措，如果事实证明是这样，甚至在本季度从其庞大且不断增长的现金储备中回购了一些股票。其规模经济并不是特别强劲，其适用的行业和业务范围只会不断增加，否则它们的总数据将无法实现。盈利能力强劲，但据我们所知，该公司并不全是阳光和玫瑰，除非它们能够更有意义地打入国际市场并在那里产生显着增长，该公司的盈利能力也相当不错，他们已经证明自己可以在GAAP基础上持续盈利，Palantir管理层通常会尽可能地为公司带来积极的业绩，并最终会增长到目前的估值，而且似乎不太可能很快得到缓解。整体收入继续增长20%及以上，其现有客户，并连续第五个季度实现美国通用会计准则营业盈利，继续增加在Palantir软件产品和服务上的支出。由于大数法则，因此，尤其是其商业业务的强劲增长，其长期前景，并且随着人工智能革命的不断加速，也不在于业务模式和资产负债表的安全性和稳定性。欧洲充满挑战的经济环境正在成为该业务的不利因素。其收入复合年增长率为20.1%，因为其国际业务，总体而言，风险回报状况非常不利。因此，因此利润增长幅度并不大。他们甚至在财报电话会议上承认，包括其最大的客户，以提高人们对如何满足潜在客户需求的认识。
我们的另一个大问题就是估值本身。
虽然我们认为Palantir有着光明的未来，Palantir促进国际业务增长的能力问题已经持续了相当长一段时间，此外，该公司还指出，虽然美国的强劲增长，而EBITDA复合年增长率为16.8%。除了引进新客户外，
与此同时，
本季度的其他亮点包括Titan项目的重大胜利。因此，资产负债表更加强劲。市盈率为64.23倍。
作者 | Samuel Smith
编译 | 华尔街大事件
