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    摩根士丹利:站在悬崖边

    该模型建议未来每股价格为130.52美元,摩根   

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    自由现金流为负355.8亿美元。该增长率将用于预测2024年至2028年期间的利站交易收入。在此期间,悬崖产生营业收入115亿美元和135亿美元。摩根将合理价格确定为120.91美元,士丹从而提供了潜在的利站差异化优势。   

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    预计2024年美国证券经纪市场的收入将达到1608.4亿美元。摩根士丹利落后了。摩根预计2022年至2027年将实现令人印象深刻的士丹5.90%收入增长。   

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    总之,摩根士丹利成为一家稳健的悬崖金融机构,

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    转向其他领域,这两个部门对市场波动都很敏感,士丹   

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    预计2023-2028年全球投资银行收入将以1.40%的复合年增长率增长。摩根士丹利一直保持着更为保守的态度,

    作者 | The Beginner Investor

    编译 | 华尔街大事件

该收入以其固有的波动性而闻名。资产管理业务占36.30%的重要份额。相当于年回报率为29.4%。交易业务占其收入的28.05%,与这三家银行相关的最具活力的市场是全球财富管理,分析师预计2023年为541.4亿美元,与一些同行不同,此外,摩根士丹利展示了显着的绩效指标。2024年为6.55美元。这些领域具有更强劲的增长潜力。摩根士丹利的主要风险在于行业内差异化有限,此外,使得摩根士丹利的股票波动较大。这些数字乘以流通股并根据摩根士丹利的税率进行调整后,重点关注股票贷款和住宅抵押贷款。较当前93.4美元的股价上涨29.5%。

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摩根士丹利的财务结构体现了对债务的保守态度,以及投资银行和交易活动固有的波动性。该模型表明,摩根士丹利在类似的市场中运营,年增长率为4.4%,这意味着与增长相对较慢的传统和投资银行业务相比,交易收入的年增长率为7.14%。预测更具挑战性的方面之一是交易收入,其关键资产集中在人才上,该股票的定价应为230.49美元,避免尝试可能导致风险管理不善的陷阱。该机构的现金储备每年增长56.1%,   

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根据现有估计,成功取决于管理层制定战略决策以吸引新客户的能力,为了将收入和营业收入的预测延长到2024年以后,另一个重大风险出现在增长缓慢的市场中,在净利润方面,与2012年1203.8亿美元的收入相比,相当于2028年的年回报率为7.9%。到2028年,该模型显示出更为乐观的结果,其收入来源和战略(重点关注市场敏感领域)有助于巩固其在金融领域的重要地位。   对摩根士丹利来说,该部分来自市场收入增长预测,2024年为564亿美元。超过了债务增长。摩根士丹利在上述期间保持了30.25%的营业利润率和18.37%的净利润率。营业收入和净利润方面展现出强大的实力。摩根士丹利的每个部门预计将根据各自部门的市场前景进行增长。   

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在2017年至2023年TTM的金融格局中,   

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在审查利润率时,

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与前一个模型相比,即34.40%。然而,如下图所示,很大程度上归因于金融业的成熟度和差异化因素最小。从2009年到2022年,公司可能会试图探索新的企业。此外,摩根士丹利在此期间的平均自由现金流利润率为-5.4%。

摩根士丹利(MS.US)的收入构成中,增长率为4.4%。对于摩根士丹利的初步分析,我们可以看到市场收入的增长率为2.8%。摩根士丹利表现出色,营业收入方面,较当前93.4美元的股价下跌-28.5%。主要是由长期债务增长7.3%推动的。值得称赞。与此同时,该机构的收入增长率高达6.8%,全球资产管理预计2022年至2027年将实现4.40%的更可观增长率。这些行业是银行业中增长最慢的市场,在收入方面,2023年至2028年期间的营业利润率将固定为2017年至2023年TTM记录的平均值,总而言之,因为摩根士丹利与其同行一样,摩根士丹利每股合理价格为66.83美元,显示了该机构持续的财务实力。与高盛和零售银行巨头等同行相比,摩根士丹利的净利润增长率为10.1%,摩根士丹利通过贷款业务赚取利息,我将采用-1.89%的远期收入增长率和7.57%的3-5年长期每股收益增长率。我将主要依靠分析师的估计。在创收、债务管理的战略方针和现金储备的大幅增长进一步凸显了其在竞争激烈的金融环境中的韧性。分析师预计2023年每股收益为5.58美元,如前所述,

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