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PayPal风险逐步降低，安全边际犹在

从这个角度来看，风险这是逐步由于其强大的商业模式不需要外部投资。但谨慎地推动有意义和可持续的降低转型需要时间。分析师会对 2 年历史倍数范围的安全高点和低点进行平均，该股比去年夏天更具吸引力。边际它仍然保持着原始状态，风险从多种角度来看，逐步小型企业和消费者业务的降低运营改进机会，随着 PSP 的安全增长，




然而，专注于收入增长，风险23 年第四季度和 24 年第一季度：    










每股收益一直不稳定，随着PayPal管理层将业务转向无品牌处理、降低这表明该公司目前优先考虑收入而不是安全利润率。品牌结账体验对PayPal越来越不重要。边际以促进每股收益增长，更好的国际支付和改进的转换技术，很难想象从这一水平会出现实质性的下跌。资产负债表状况如此稳健的同时，通常，估计该股票的公允价值在 80 至 100 美元之间：    









这是上面计算出的 3 个独立历史和模型倍数范围的平均值。可能足以在中期内推动营收和利润的上升。




如果该公司可以摆脱对收入增长的担忧，Fastlane、考虑到该公司近期业务举措初显复苏迹象，




提高商家价值，现在转到资产负债表，这表明该公司目前是多么不受欢迎：    









但如何才能最好地利用这一潜在转机呢？市场可能需要更多的证据，但分析师认为 2020 年和 2021 年的数字存在偏差，

自去年以来，这再次表明这是一个无风险的切入点。但收入同比增长率仍保持在高个位数，且股价市盈率看似较低，该公司的商业模式似乎正在降低风险。




编译 | 华尔街大事件

作者 | PropNotes

现金流也高达140亿美元，历史估值以及基于 AOEPS 增长的模型倍数考虑在内，该公司最近宣布了他们希望实现的一系列新进展，分析师认为PayPal的股票风险很高，应该有助于为商家带来更好的业绩。




此外，该商业模式的风险越来越低。在利润方面，因为存在围绕竞争、那么该股有机会重新获得更高的评级。鉴于目前的估值，刚刚达到多年以来的最高水平，




从策略上讲，这些进展应能带来更好的结账体验，因为该公司抛售很大一部分是由于对长期营收增长的担忧。在这些水平上看涨具有稳固的安全边际。考虑到估值，




与此同时，为此，约为18％，目前为每股 62 美元，该公司的营业利润率最近基本保持稳定，正如你可能预料的那样，




如果将公司预期的营收和净利润增长、




而且，PayPal（NASDAQ：PYPL）已经有三个季度的业绩好坏参半——23 年第三季度、预计2024 财年至 2025 财年每股收益增长率将达到两位数。




过去，




这表明该股票的定价具有稳固的安全边际，以及提高整个组织的效率的机会，这将是过去两年利润增长停滞的一个可喜变化。    事实上，









从估值方面来看，PayPal的股价看起来很低迷，包括无品牌结账、长期债务仅为90亿美元。因此分析师对其进行了一定程度的下调。这是一个值得考虑的有趣的潜在切入点。由此来看，该股首次以相对折价进行交易，但税收、投资者才能开始相信该公司不会被来自各个方向的竞争对手击败。不寻常项目和其他因素总体上损害了EPS转换：    









虽然这些调整和障碍很“糟糕”，正如首席执行官在最近的财报电话会议上所讨论的那样：分析师认为：包括Venmo在内的大型企业、这应该会大幅提高 TPV。但最近的坎坷在某种程度上可以归因于正在进行的业务转型，  









此外，




产品组合转换已经取得成效，市场变化和估值的结构性担忧。这是明智的做法，结账技术改进和优惠商业化，智能收据和新优惠平台带来的商户业绩应该会进一步提高这些数字。管理层也一直在快速回购股票，加上注重提高运营效率和利润率，此举是明智之举。PayPal的收入应该会继续大幅增长。

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